Morningstar fournit désormais Fiduciaire Grades sur les fonds mutuels. Combien de Morningstar déterminer ces qualités? Comment les investisseurs peuvent utiliser ces fonds communs de placement grades afin de mieux gérer leurs portefeuilles? Investisseurs en fonds communs de placement utilisent Morningstar Rating 'comme un poteau indicateur de la performance des fonds mutuels. Ces cotes sont révélées être un outil très utile pour comparer objectivement les performances des différents fonds communs de placement.
En 2003, le procureur général de New York, Elliott Spitzer, a lancé des actions contre certaines sociétés de fonds communs de placement pour permettre à leurs clients privilégiés de bénéficier d'activités malhonnêtes telles que les opérations tardives.
À la suite de ces développements, les investisseurs se rendent compte qu'ils ont besoin de plus que la performance historique basé cotes Morningstar pour évaluer les fonds communs de placement. Les cotes Morningstar ne reçoivent pas les actifs incorporels critique. Comment fonctionne sérieusement la société de fonds mutuels prendre ses responsabilités fiduciaires envers les investisseurs en fonds communs de placement? Comment alignés sont les intérêts du gestionnaire du fonds mutuel et de la société de fonds communs de placement avec ceux de l'investisseur de fonds communs de placement?
Pour répondre à ce besoin, Morningstar a lancé un système appelé Grade Fiduciaire. Morningstar a jusqu'ici classés environ 635 fonds communs de placement, dont 500 des plus grandes. Morningstar prévoit de fournir des fiduciaires Grades pour un total de 2000 fonds communs de placement dans le temps.
Morningstar Fiduciaire Grade System Basics
Morningstar Fiduciaire année est fondé sur l'évaluation de cinq domaines critiques pour la gouvernance des fonds communs de placement et des fonds communs de placement. Morningstar attribue généralement à des points de fonds communs de placement allant de 0 (très mauvais) à 2 (Excellent) par incréments de 0,5 pour chacun de ces cinq domaines.
1. Les questions de réglementation: Morningstar examine si la société de fonds communs de placement a eu des problèmes de réglementation au cours des trois dernières années. Si oui, quelles mesures correctives ont la société de fonds communs de placement mis en œuvre? Contrairement aux quatre autres domaines, le score minimum ici peut être un moins 2.
2. Conseil de la qualité: Morningstar cherche une expérience probante du conseil d'administration de fonds de placement en protégeant les intérêts des investisseurs en fonds communs de placement. Les fonds communs de vanter si leurs administrateurs indépendants d'investir dans les fonds communs de placement.
3. Gestionnaire Incentives: Ce score est basé sur l'évaluation de Morningstar de la propriété de fonds mutuels et structure de rémunération. Où le gestionnaire de fonds communs de placement du fonds détient une participation significative dans le score élevé de fonds sur la dimension appropriation de fonds. Une structure de rémunération qui récompense le gestionnaire de fonds communs de placement à long terme le rendement du fonds mutuel est favorisé.
4. Frais: Les fonds mutuels sont récompensés pour avoir ratios de frais inférieur à celui de leurs pairs et pour réduire efficacement leurs ratios de frais avec une croissance de leurs actifs.
5. Culture d'entreprise: Morningstar cherche des preuves tangibles que la société de fonds communs de placement prend ses responsabilités de fiduciaire au sérieux. Parmi les facteurs estime Morningstar sont des questions plus doux, comme si l'entreprise ferme ses fonds communs de placement quand ils deviennent trop grands et si la société commence à la mode des fonds mutuels à Garner actifs.
Les points marqués sur chacun des domaines ci-dessus sont regroupées et les fiduciaires de grade est attribué en fonction du total: A = 9-10, B = 7-8.5, 5-6.5 = C, D = 3-4,5, F = 2,5 ou moins.
Comment les investisseurs peuvent utiliser le Morningstar Fiduciaire Grade
Voici quelques façons de les investisseurs peuvent utiliser le Morningstar Fiduciaire Grade.
1. Buy and Hold Investisseurs: acheter et conserver les investisseurs en fonds communs de placement d'abord besoin d'examiner comment les fonds communs de placement détenus dans leurs portefeuilles s'empiler sur les deux dimensions, Morningstar Rating et Fiduciary Grade.
Les fonds mutuels qui se classent favorablement sur les deux dimensions mai être maintenu et les fonds mutuels qui se classent défavorablement sur les deux dimensions mai être remplacés par d'autres qui se classent favorablement.
Pour les fonds communs de placement qui se classent favorablement dans une seule dimension, mais pas dans l'autre, la réponse n'est pas claire. Le maintien d'un fonds avec Morningstar Rating forte, mais inférieur Fiduciaire Grade est une question de choix personnel. À l'inverse, d'un fonds fiduciaire Grade mai être satisfaisante, mais la Notation Morningstar mai être défavorable. Cette mai juste être un cas de gestionnaire du fonds mutuel traverse une mauvaise passe temporaire. Les investisseurs doivent peser ces facteurs forment, avec les conséquences fiscales avant de décider de vendre un fonds de placement.
Vu le nombre de fonds communs de placement disponibles, les investisseurs cherchent de nouveaux fonds communs de placement pour les ajouter à leur portefeuille devraient en général n'ont aucune difficulté à trouver des fonds communs de placement Morningstar Rating favorables ainsi que des fiduciaires Grade.
2. Tactical Asset assignateurs: un facteur de répartition tactique des actifs, utilise une stratégie active d'investissement et investit généralement dans des fonds communs de placement tels que les fonds du secteur. Par exemple, AlphaProfit Valum utilise son processus d'investissement, http://www.alphaprofit.com/mutual-fund-selection.html de modifier périodiquement la composition de ses portefeuilles de fonds communs modèle à profiter des tendances spécifiques (par exemple la hausse des prix du gaz naturel , l'introduction de nouvelles technologies sans fil).
Depuis allocataires d'actifs tactique rechercher une performance supérieure au cours de leur période de détention de fonds de placement, des facteurs tels que la performance supérieure à long terme qui déterminent les cotes Morningstar sont moins importants pour eux. Cependant, ces investisseurs cherchent en général à des fonds propres mutuelle au sein d'une même famille tels que Fidelity Investments à des fins de facilité administrative. En tant que tel, assignateur tactique des actifs se trouvent les fiduciaires Grade utiles pour évaluer et choisir les familles de fonds communs de placement de mettre en œuvre leurs stratégies.
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Le système de fiduciaires de grade est un mélange de plusieurs mesures. Le classement des fonds communs de placement sur les questions de réglementation est tournée vers le passé plutôt que d'un pronostiqueur de problèmes futurs potentiels. Le système de classement comporte une dimension quantitative dans les frais des fonds communs de placement. Sont également inclus les aspects qualitatifs tels que la culture fonds commun de placement d'entreprise, les incitations gestionnaire, et la qualité de conseil.
La Mutuelle du Fonds Fiduciaire classement Grade offre à des investisseurs de fonds communs de placement avec beaucoup de pénétration nécessaire sur la gouvernance et les activités de fonds mutuels. Morningstar Fiduciaire Grade System est un bon premier pas. Nous croyons Morningstar affinera la Mutual Fund Fiduciaire système de classement au fil du temps, tout comme ils ont perfectionné le système de classement Morningstar.
Bien cotes Morningstar font un excellent travail d'évaluer objectivement la performance passée, les marchés financiers par leur nature, ne permet pas à l'investisseur de prédire le rendement futur à partir de ces cotes seul. Plusieurs fois, les fonds dont les cotes Morningstar de 4 - ou 5 étoiles ne vivent pas à la hauteur de leurs attentes.
L'utilité de l'année Fiduciaire Morningstar sera considérablement renforcée si les fiduciaires de grade supérieur, soit par elle-même ou en combinaison avec la Notation Morningstar est un meilleur indicateur des performances futures de qualité supérieure. Nous croyons que le Morningstar Fiduciaire de classe A a le potentiel pour devenir un digne métriques de gérance de fonds de placement au cours du temps.
Notes: Ce rapport est à des fins d'information seulement. Rien ici ne doit être interprétée comme une offre d'acheter ou de vendre des titres ou de donner des conseils de placement individuels. Ce rapport ne concerne les objectifs d'investissement, la situation financière, et les besoins particuliers d'une personne spécifique qui mai recevoir ce rapport. Les informations contenues dans ce rapport sont obtenus de diverses sources jugées exactes et est fourni sans aucune garantie d'aucune sorte. AlphaProfit Investments, LLC ne représente pas que cette information, y compris tous les renseignements de tiers, est exacte ou complète et ne doit pas être invoquée en tant que tel. AlphaProfit Investments, LLC n'est pas responsable des erreurs ou omissions présentes. Les opinions exprimées dans ce document reflètent l'opinion de AlphaProfit Investments, LLC et sont sujets à changement sans préavis. AlphaProfit Investments, LLC décline toute responsabilité pour toute perte directe ou accessoires encourus par l'application d'aucune des informations contenues dans ce rapport. Notation Morningstar est une marque de commerce de Morningstar, Inc La troisième partie des marques de commerce ou marques de service figurant dans le présent rapport sont la propriété de leurs propriétaires respectifs. Toutes les autres marques figurant dans ce document sont la propriété de AlphaProfit Investments, LLC. Les propriétaires et les employés de AlphaProfit Investments, LLC, pour leurs propres comptes et d'investir dans les Fonds communs de placement Fidelity. AlphaProfit Investments, LLC n'est pas non plus associée à ne reçoit aucune indemnité de Fidelity Investments. La performance passée ne constitue ni une indication de ni une garantie de résultats futurs. Aucune partie de ce document mai être reproduite de quelque manière sans l'autorisation écrite de AlphaProfit Investments, LLC. Copyright © 2004 AlphaProfit Investments, LLC. Tous droits réservés.
A propos de l'auteur: Sam Subramanian, Ph.D., MBA, est Managing Principal de AlphaProfit Investments, LLC. http://www.alphaprofit.com Il édite le AlphaProfit les investisseurs du secteur 'Newsletter'. Pour la période de 5 ans se terminant le Décembre 31, 2003, portefeuilles modèles AlphaProfit augmentées jusqu'à 252%, un rendement annuel composé de 28,6%. Pour en savoir plus sur AlphaProfit et pour vous abonner à la newsletter gratuite, visitez http://www.alphaprofit.com
Auteur: Sam Subramanian
